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網貸進入風險釋放期,投資格局面臨重新洗牌

時間:2018-07-31 17:20:44 來源:中國投資界 作者:嘉豐瑞德

7月將近尾聲,剛剛過去的兩個月中的網貸行業亂象至今記憶猶新。對于網貸行業來說,隨著監管政策的收緊,大量不合規平臺頻頻爆雷,包括善林金融、唐小僧等資金規模達數百億級的平臺,涉案金額也隨著整頓進度持續擴大。

“理財有風險,投資需謹慎”是人盡皆知的道理,但面對當前如此殘酷的現實,廣大投資者依然感到難以接受。嘉豐瑞德第三分公司總經理石文兵先生表示:“P2P在創立之初的出發點可能是好的,然而市場的殘酷淘汰,讓P2P項目的商業模式無法完全‘從善而終’。對于投資者來說,選擇安全合規的專業理財平臺進行投資至關重要。”


誕生于2013年的P2P行業,2014年至2015年進入野蠻生長期。本質上來講,P2P是個人與個人之間的借貸,屬于市場的借貸行為。而P2P理財是指以公司為中介機構,把借貸雙方對接起來實現各自的借貸需求。

既然P2P是個人與個人之間的借貸,那么P2P平臺扮演的就是中介角色。然而,P2P平臺的盈利邏輯并不清晰。一方面,投資者希望平臺承諾高利率從中獲取高收益;另一方面,借款人的還款風險難以真正預估。而同時,平臺的獲客成本、運營成本、工資支出、資金通道成本、保證金等成本又構成巨大的成本壓力。

從目前立案的情況來看,大多涉案的網貸平臺都涉及自融,資金去向模糊,甚至很多平臺連自己的普通員工都不清楚客戶的本金運作模式。嘉豐瑞德第三分公司總經理石文兵先生表示:“從外部因素來看,一方面,由于我國的投資者嚴重缺乏市場教育,對于投資風險沒有具體概念,貪圖理財平臺的高利率。因此,很多平臺為了活下去對投資者承諾剛性兌付,為了吸引投資者打出高額利率相互競爭。另外,進入2018年之后,宏觀層面去杠桿導致資金流緊張,以及互聯網資管存量業務清理等政策性因素,導致投資者避險情緒濃厚,資金加速從中小平臺流出,加大了網貸平臺的出清概率。”

其實,早在2016年8月,監管當局出臺過相關管理辦法,促使網貸平臺收益率逐步回歸理性。當時的合規舉措簡單來說就是銀行資金存管、信披充分、平臺信息透明、標的真實、規范單個標的金額上限、對借款人的資質、還款能力進行評估等等。

然而,兩年前的這次政策調整似乎治標不治本。進入2018年上半年之后,網貸平臺進入監管洗牌階段。在去杠桿的宏觀政策影響下,市場出現了大規模的債務違約潮,相繼而來的就是非標業務的大量清盤。善林金融、唐小僧、聯璧金融都是網貸之家排名靠前的數百億級平臺,如今在政策收緊的重壓之下陷入了停業、跑路、刑事立案的怪圈。

網貸行業的頭部企業接連倒閉并接受調查,這在金融監管史上并不多見,由此引發了市場的大量恐慌性抽資,市場多米諾骨牌效應已經愈演愈烈。為了控制局面,目前監管層開始緊急部署網絡平臺備案,全國性的備案標準很快會出臺,防止平臺倒閉潮繼續惡化。


網貸行業整頓是對于過去幾年野蠻成長付出的代價,從行業本身來說,如果盈利邏輯不成立,就很容易演變為龐氏騙局,一旦進入風險釋放期,倒閉跑路都是大概率事件。而對于投資者來說,石文兵先生建議需做到三點:1、選擇年化率正常范圍的平臺;2、不要選擇廣告鋪天蓋地的平臺,哪怕有明星為其站臺;3、對外承諾0逾期的平臺都是問題平臺,因為20%左右的逾期率是信貸行業的正常水平。

理財是剛需,對于投資者來說,選擇合規靠譜的平臺進行理財至關重要!2018年壓在市場上的三座大山:國內經濟進入下行軌道、金融業去杠桿以及中美貿易戰,導致市場流動性收緊以及投資預期下降。



責任編輯:touzjsy
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